公允价值会计与市场波动
周四, 2012年 07月 12日 00:00
公允价值会计与市场波动[1]
胡奕明 刘奕均
上海交通大学安泰经济与管理学院
内容摘要
2008年金融危机的爆发，使得公允价值会计倍受关注。一个焦点问题是：公允价值会计是否会加剧市场波动。我们针对2007-2011年中国A股市场的情况对这一问题进行了实证研究，主要结论如下：1）股价能够反应公允价值会计信息，且在市场波动期比平稳期反应更显著；2）公允价值会计信息与波动率之间的正相关关系在市场波动期比在平稳期更加显著；3）波动率与公允价值会计信息的正相关性主要出现在长周期上。
[1] 本项工作是国家自然基金课题（项目号70772061）以及上海交通大学“晨星青年学者奖励计划”一项基础性工作。感谢刘颖同学在本项研究中出色的研究助理工作。
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